현대차 주가 기업분석 및 전망

현대차-기업분석

현대차 주가 분석 및 기업분석 및 전망 포스트입니다.

 

시세현황

현대차 주가는 현재가 200,000원, 시가총액 48.7조원 수준에 형성되어 있습니다.

현대차 시세현황

 

기업개요

국내1위 자동차 기업

• 현대차는 1967년 12월에 설립되어 1974년 6월 28일에 유가증권시장에 상장됨. 동사는 자동차 및 자동차부품을 제조 및 판매하는 완성차 제조업체로, 현대자동차그룹에 속하였으며, 현대자동차그룹에는 동사를 포함한 국내 53개 계열회사가 있음. 소형 SUV인 코나, 대형 SUV인 팰리세이드, 제네시스 G80 및 GV80 등을 출시하여 SUV 및 고급차 라인업을 강화하였으며, 수소 전기차 넥소를 출시함.
• 2022년 3월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 10.6% 증가, 영업이익은 16.4% 증가, 당기순이익은 19.4% 증가. 내수는 지난해 같은 기간 대비 판매량이 감소한 상황이나, 코로나19 기저효과로 해외시장의 경우 판매량이 증가한 상황. 코로나19로 인한 불확실성이 점차 제거되고 있으며, 우수한 품질과 상품성으로 바탕으로 실적 회복 및 브랜드 가치 상승하고 있는 점 긍정적.

투자포인트

(1) 중국 셧다운, 반도체 차질 지속에 따른 물량 감소와 기말환율 상승에 따른 판매보증충당금 증가에도 불구,

환율과 믹스 개선, 인센티브 감소 효과로 우호적 실적 개선이 예상됩니다.

 

(2) 공급망 회복 지연과 금리 인상, COVID19 확산에 따른 수요 둔화에도 선진국 중심의 신차 누적 대기수요로 견조한 가격/믹스 흐름 지속할 수 있을 것으로 판단됩니다.

 

(3) 주가는 최근 반등에도 불구하고 Valuation이 낮아지고 상대적인 투자 매력도는 높아질 전망입니다. 

 

업종비교

코스피지수의 PER은 현재 11.07배 수준이고 코스피 운수장비업은 19.85배 수준을 유지하고 있습니다. 현대차는 peer그룹 대비 저평가인 11.71배를 형성하고 있습니다. ROE 또한 동종업종에 비해 소폭 높은 6.84%를 기록하고 있으며 배당수익률도 2.39%로 높은 수준으로 피어그룹 대비 저평가 메리트가 있습니다.

현대차 업종 비교

PER & PBR밸류에이션

PER 밴드 구간으로 보면 역사적 저점 부근인 하늘색 아래(10배 수준)에 주가를 형성하고 있습니다. PBR로 접근하면 주황색 부근인 0.61배 수준 위에 머물러 있습니다. 역사적으로 PBR 1배를 넘은 적이 없을 정도로 자산가치 측면에서는 항상 저평가 영역에 머물고 있습니다. 주가 수익성이나 주가 자산성에서는 저평가 영역에 있습니다.

현대차 PER PBR 밴드

 

 

실적분석&추정

현대차의 2021년 전반적으로 호실적을 기록했습니다. 매출액 117조 원에 영업이익 6.6조 원 수준으로 서프라이즈 한 실적을 달성하면서 영업이익률 또한 기존 2~3% 대에서 5.6%대까지 수익성이 개선된 걸 볼 수 있습니다.

 

올해 2022년 실적 컨센서스는 더욱 폭증하여 매출액 135조 원 영업이익 10조 원의 역대급 실적 달성을 기대하고 있습니다. 이를 달성한다면 영업이익률, ROE 또한 더욱 개선될 것으로 전망됩니다. 시장 컨센서스를 달성할 수 있을지 귀추가 주목됩니다.

현대차 실적추이 및 추정

 

현금흐름표

현대차의 최근 분기 결산 기준 영업활동현금흐름은 +4조5849억, 투자활동현금흐름은 -1조8,210억, 재무활동으로인한현금흐름은 -2999억원을 기록하였습니다. 영업활동현금흐름이 작년도에 비해 상당부분 개선된 모습을 볼 수 있습니다.

 

매출채권이나 재고자산의 회전 및 관리가 잘 되며 영업활동현금을 통해 벌여들인 현금을 투자활동으로 out하는 선순환 구조를 보이고 있습니다. 재무활동으로인한현금흐름은 약 3천억 원 정도 유출이 있었습니다. 이는 차입금의 감소 영향이 큰 것으로 보입니다.

현대차 현금흐름표

기술적분석

현대차의 일봉 차트를 살펴보겠습니다. 일봉상 최근 고점을 돌파하려는 움직임을 볼 수 있고  이평선 또한 정배열로 추세를 돌리는 모습을 보이고 있습니다. 고점을 돌파하면서 정배열 차트로 추세적인 상승 흐름이 기대됩니다.

 

현대차 일봉차트

현대차의 주봉을 보겠습니다. 작년 최고점 경신 후에 지속적인 하락 추세에서 최근 주봉 흐름상 반전을 하며 추세를 돌리는 모습이 진행 중입니다. 주봉상 이동평균선도 골든크로스로 추세를 전환하며 매물을 소화시키는 모습입니다.

현대차 주봉차트

월봉으로는 긴 하락 끝에 코로나 이후부터 큰 줄기의 상승 모멘텀을 가지고 있습니다. 월봉상 60월 봉을 재돌파 한다면 다시 한번 큰 상승추세를 기대해볼 만하다고 생각합니다.

현대차 월봉차트

증권사 컨센서스

현대차 증권사별 적정주가 및 투자의견을 살펴보겠습니다. 전체 증권사의 평균 적정주가는 26만 3333원으로 추산하고 있으며 전부 매수의견을 주고 있습니다. 목표주가 최저는 23만 원이고 최고는 30만 원 수준에 형성되어 있습니다. 목표주가 평균 대비 30% 이상 상승여력이 있습니다.

 

최신리포트

- DB금융투자 리포트 발췌 22.09.07

 

DB금융투자 리포트(23.09.07)

DB금융투자에 따르면 3분기까지는 어닝서프라이즈가 이어진다고 합니다. 시장 컨센도 상회할 전망이며 영업이익률 또한 개선된다고 전망했습니다. 다만 23년 마켓셰어가 하락하면서 다시 컨센서스를 하회한다고 전망했습니다.

현대차의 좋은 흐름이 계속 이어졌으면 좋겠습니다. 현대차 파이팅!

경고 : 해당 종목은 추천종목이 아닙니다. 투자의 판단은 본인에게 있습니다. 본 포스팅을 법적 근거자료로 쓰일 수 없습니다.