동진쎄미켐 주가 기업 분석 전망

동진쎄미켐-기업분석

동진쎄미켐 주가 전망 및 기업분석 및 전망에 관한 글입니다.

 

시세현황

(22.9.13 기준) 동진쎄미켐 주가는 현재가 33,400원, 시가총액 1조 7172억 원에 형성되어 있습니다.

동진쎄미켐 시세현황

기업개요

국내 1위 화학 발포제ㆍ마이크로캡슐 발포제 개발 기업

• 동진쎄미켐은 반도체 및 디스플레이용 재료, 대체에너지(Li-ion rechargeable batteries, fuel cells)용 재료와 발포제를 제조 판매하고 있습니다. 동진쎄미켐이 제조하는 반도체 및 디스플레이용 재료는 감광액, 반사방지막, SOC, 연마제, Wet Chemical, Colored Resist 등으로 전자소재의 첨단화와 집적화에 기여하는 화학공정 재료가 있습니다.

• 2022년 3월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 38.3% 증가, 영업이익은 64.8% 증가, 당기순이익은 55.4% 증가했습니다. 성능 연료전지를 구현하기 위한 촉매 기술, 전해질 기술 및 전극 제작 기술을 바탕으로 고출력, 고내구성 MEA 제조 기술을 확보하고 있습니다. 이차전지 관련 독자적 바인더 용해 기술과 최적화된 고밀도 도전재 분산 기술을 응용한 고출력, 고용량 도전재 슬러리를 제품화하고 있습니다.

투자포인트

1. 투자포인트

(1) 낸드플래시 고단화에 따른 KrF PR 수요가 증가하고 있습니다. KrF PR 수요는 구조적으로 증가할 것이며 3D 낸드 점유율 1위를 차지, 주요 고객사에 높은 비중으로 공급하고 있습니다.

(2) 삼성전자의 3D NAND 및 더블 스태킹 채용 확대에 스탭수 증가로 소재 수요는 구조적 성장을 이어나갈 것로 기대하고 있습니다.
(3) EUV PR 기대감 또한 본격화하는 시기입니다. 삼성전자, IMEC와 협력을 통해 개발해온 EUV PR의 상용화 시점이 가시화되고 있습니다. 작년 12월 퀄 테스트를 통과한 것으로 추정, 구체적 개발 현황 및 양산시점에 대한 추정은 어렵지만 막바지 단계에 도달한 것으로 기대합니다.

 

 

2. RISK

(1) 반도체업황이 좋지 않은 모습입니다. 장기간 부진이 된다면 실적 저하로 연결될 수 있습니다.

(2) 시장에서 상대적으로 높은 밸류에이션을 받고 있습니다.

 

업종 비교

코스닥 지수의 PER은 35.43배 수준을 형성하고 있습니다. 동진쎄미켐이 속해 있는 코스닥 IT H/W섹터는 28배 수준의 PER로 코스닥지수보다 소폭 저평가를 받고 있습니다.

 

동진쎄미켐 또한 25.3배로 코스닥IT H/W섹터보다 소폭 저평가 국면에 있습니다.

업종 비교

Valuation

동진쎄미켐의 PER 밴드상 역사적 밴드라인 5개 중 중간 수준 위치에 있습니다. 약 15.5배 수준에서 거래되고 있습니다. PBR 기준 또한 역사정 밴드라인 중간 수준인 2.84배 언저리에서 머물고 있습니다.

동진쎼미켐 PER&PBR 밴드 추이

실적추정

동진쎄미켐은 작년 1조 1,613억 원의 매출과 1,318억 원을 영업이익을 달성하며 호실적을 기록하였습니다. 올해 예상 컨센서스는 증권사에서 커버를 하지 않았기 때문에 공백으로 나와 있습니다.

 

반기 기준으로 매출 7,068억 원 영업이익 958억을 달성하였기에 작년 이상의 매출과 영업이익 달성은 큰 무리가 없어 보입니다. 보수적으로 영업이익 1,500억 수준은 무난히 달성 가능 할 것으로 예상하고 있습니다.

동진쎄미켐 실적 추이

현금흐름표

동진쎄미켐의 현금흐름을 살펴보겠습니다. 최근 결산기준 영업활동현금흐름으로 519억원이 유입되었습니다. 당기순이익(758억원)에는 못미치지만 (+)값을 유지하고 있습니다.

 

재무활동으로도 452억원이 유입되었습니다. 영업활동과 재무활동으로 유입된 현금을 바탕으로 투자가 진행되는 선순환 구조를 보이고 있습니다.

동진쎄미켐 현금흐름표

기술적분석

동진쎄미켐 일봉차트를 보면 쌍바닥 형성 후 강한 양봉을 뽑아주며 반등을 모색하고 있습니다. 이동평균선을 다시 수렴해 나갈 것 으로 전망합니다.

동진쎄미켐 일봉

주봉상 120선 부근에서 반등하는 모습을 보여주고 있습니다. 120선을 계속해서 지지해주는 지의 여부를 지켜봐야 할 중요한 자리로 보입니다.

동진쎄미켐 주봉

월봉상 20월봉과 60월 봉 사이에 주가가 형성되어 있으며, 아직 정배열을 유지하고 있습니다. 5개월 평균선의 눌림목 구간에서 주가가 반등해준다면 상승추세가 끝나지 않고 지속되는 모습을 보여 줄 것으로 보입니다.

동진쎄미켐 월봉

 

증권사 목표주가

해당 종목은 증권사의 컨센서스는 형성되지 않은 종목입니다.

최신리포트

(미래에셋증권 리포트 발췌 22.06.07 )
증권사에서 잘 커버하지 않는 종목이다 보니 가장 최신 리포트가 22년 6월입니다.

내용을 살펴보면 고객사의 수요는 증가하고 침투율 확대를 예상하고 있습니다. 목표가는 따로 제시하지 않았습니다.

 

경고 : 해당 종목은 추천종목이 아닙니다. 투자의 판단은 본인에게 있습니다. 본 포스팅을 법적 근거자료로 쓰일 수 없습니다.