삼성전자 주가 기업 분석 및 전망

 

삼성전자 주가 분석 및 기업분석 및 전망 포스트입니다.

 

시세현황

삼성전자 주식은 현재가 55,600원 시가총액 374조원 수준을 형성하고 있습니다.

삼성전자 시세현황

 

기업개요

휴대폰, 반도체, 디스플레이패널, 가전 등을 생산하는 글로벌 IT기업

• 한국 및 DX부문 해외 9개 지역총괄과 DS부문 해외 5개 지역총괄, SDC, Harman 등 231개의 종속기업으로 구성된 글로벌 전자기업입니다. 세트사업에는 TV, 냉장고 등을 생산하는 CE부문과 스마트폰, 네트워크시스템, 컴퓨터 등을 생산하는 IM부문이 있음. 부품사업(DS부문)에서는 D램, 낸드 플래쉬, 모바일AP 등의 제품을 생산하는 반도체 사업과 TFT-LCD 및 OLED 디스플레이 패널을 생산하는 DP사업으로 구성되어 있습니다.

 

• 1분기 연결기준 매출은 역대 분기 최대로 3개 분기 연속 최대 기록을 경신했으며, 영업이익은 1분기 기준 두 번째 기록을 달성하였습니다. 전년동기 대비 반도체 매출 상승률이 가장 높음. 특히 영업이익의 경우 디스플레이를 제외한 다른 사업 부문은 감소한 반면, 반도체가 5% 이상 성장해 전체 실적을 견인하였습니다. 메모리에서 서버용은 역대 최대 분기 판매를 기록했고, 시스템LSI는 환율영향과 판가 인상으로 전분기 대비 실적이 개선되었습니다.

 

 

투자포인트

1. 투자포인트

 (1) 전방 수요 둔화로 내년 역성장 불가피하지만, 이미 주가는 이를 상당부분 반영한 것으로 판단되어 저평가 메리트가 있습니다.
 (2) 메모리 다운사이클에서 삼성전자의 경쟁력이 부각될 것으로 예상합니다. 
 (3) 경쟁사대비 높은 이익체력에 기반한 공격적인 가격 정책으로 시장 점유율 확대가 가능할 것입니다.

 

2. RISK

 (1) 반도체 업황 부진 장기화

 (2) 세계경기침체 가속화

업종비교

 

코스피 전기, 전자 업종은 평균 12.84x의 PER을 기록하고 있습니다. 코스피는 11.07x 수준입니다. 삼성전자의 과거 PER은 13.55배 수준을 머물고 있습니다. 코스피 전기, 전자 섹터 지수와 비슷한 수준을 기록하고 있습니다. Forward관점에서 보면 PER은 더 낮게 추정하고 있습니다.

 

삼성전자 업종분석

 

 

Valuation

삼성전자의 현재 PER 9.8배 은 PBR은 1.3배 수준입니다. PER밴드 구간으로 접근하면 10.04x 아래 위치합니다. 역사적 저점은 6.35배 였습니다.

 

PBR로 접근하면 역사적 하단 수준까지 내려와있습니다. 그만큼 주가가 저평가 되어 있습니다. 고객사들의 수요 감소로 장기간 주가 하락에 기인합니다.

삼성전자 PER, PBR 밴드

실적추정

2021년 매출액은 279조원 수준 영업이익은 51.6조원 수준으로 호실적을 기록하였습니다. 올해 증권사 컨센서스 매출은 315조원 영업이익은 53.9조원으로 예상하고 있습니다.

 

3분기 실적은 매출 79.4조원 영업이익 13.4조원을 예상하고 있습니다. 이는 2분기 대비로는 매출은 증가 영업이익을 소폭 감소로 추정하고 있는 수치입니다.

 

예상 컨센대로 나와준다면 PER은 9.06배 PBR은 1.14배까지 낮아지게 됩니다. 특별배당을 제외한 2021년 배당수익률은 1.84%를 기록하였고 올해는 2%수준에서 나오지 않을까 예상합니다.

 

 

현금흐름표

삼성전자 현금흐름표를 살펴보겠습니다. 최근 결산 기준(22년 2분기) 영업활용으로인한현금흐름은 +24.5조 수준을 기록하였습니다. 투자활동으로인한현금흐름은 -20조 수준을 기록하였고 재무활동으로는 -6.4조원 수준을 기록하였습니다. 영업활동으로 인한 현금이 유입하고 있고 이를 투자활동으로 이어지는 선순환구조를 보이고 있습니다.

 

삼성전자 현금흐름표

 

기술적분석

 

1. 일봉

삼성전자의 일봉차트를 먼저 살펴보겠습니다. 일봉상 52주 최저가 부근까지 떨어져 있고 역배열 상황입니다. 단기적으로 추세 전환하려면 시간이 좀 필요해 보입니다. 이동평균선 또한 모두 역배열이고 5일선과 20일선의 이격이 벌어져 있어 단기적으로는 이격을 좁히기 위한 기술적반등은 가능해 보입니다

삼성전자 일봉차트

2. 주봉

삼성전자의 주봉 차트또한 역배열을 지속하고 있고 52주 신저가를 경신하고 있습니다/ 추세적으로 2021년 본격적으로 오른 상승분을 모두 반납한 모습입니다.

삼성전자 주봉차트

3. 월봉

삼성전자의 월봉 차트상으로는 꾸준히 우상향 추세를 유지하고 있습니다. 역사상 60월봉  아래에 위치한 주가는 장기적으로 저평가 국면이었던 점을  감안하면 긴 추세의 관점에서 봤을때는 적절한 매수타이밍이 될수도 있을것 같습니다.

 

 

삼성전자 월봉

증권사 목표주가

삼성전자 증권사별 적정주가 및 투자의견을 살펴보겠습니다. 평균 목표주가는 79,875원입니다. 삼성증권의 목표가가 90,000원으로 가장 높은 목표가를 제시하였고, 상상인증권은 74,000원으로 가장 낮은 목표가를 제시하였습니다.  

평균목표주가 대비 약 43%의 상승여력이 있습니다.

 

 

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- 한화투자증권 발췌(22.09.13)

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삼성전자의 재도약을 기원합니다!

 

경고 : 해당 종목은 추천종목이 아닙니다. 투자의 판단은 본인에게 있습니다. 본 포스팅을 법적 근거자료로 쓰일 수 없습니다.