SK바이오사이언스 주가 기업 분석 및 전망

 

SK바이오사이언스-기업분석

SK바이오사이언스 기업분석을 시작하며 주가 전망에 대해 알아보겠습니다.

 

기업개요

1. 시세현황 및 주요정보

• 현재가(22/09/15) : 104,500원 /발행주식수 : 76,784,046주
• 시가총액 : 8조 239억
• 주요주주 : sk케미칼(68%)
• 외국인보유비중 : 3.53%

2. SK그룹 계열의 백신/바이오의약품 개발, 생산회사

• SK바이오사이언스는 에스케이케미칼 주식회사의 VAX사업부문을 물적분할하여 설립되었습니다. 백신 및 바이오의약품의 연구개발, 생산, 판매 및 관련된 지식재산권의 임대를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 코로나19 팬데믹으로 인한 글로벌 최고 수준의 백신 생산시설인 L House를 기반으로 글로벌 제약사와의 수주 계약을 통해 코로나19 백신의 C(D)MO사업을 본격화 했습니다. 아스트라제네카, 노바벡스 등 위탁생산으로 코로나19 백신을 공급하고 있습니다.
• 백신 사업 인프라 구축과 R&D에 투자해왔고, 2012년에는 경북 안동에 세계 최고 수준의 백신 공장 L하우스를 완공하였습니다. COVID-19에 따른 백신 위탁 생산 및 COVID-19 백신 'GBP510'은 2021년 8월 식약처로부터 제3상 임상시험계획(IND)의 승인받아 임상을 진행하고 있습니다. 

 

3. 매출구성

• SK바이오사이언스는 백신 매출 비중이 매우 높습니다. 스카이셀플루 외(COVID-19 백신등) 얄 68%를 차지하고 있고 용역매출 등이 28% 나머지 수액제 로타텍 외 기타매출로 구성되어 있습니다.

투자포인트

1. 투자포인트

 (1) mRNA, 바이러스 벡터 등 기업과 M&A로 CGT로 사업 포트폴리오 확장이 기대됩니다.

 (2) 세대 폐렴구균 백신, 해외 스카이코비원 추가 승인 등 다수의 모멘텀 보유하고 있습니다.
 (3) 추가 변이 또는 다수 백신 추가접종 등 모멘텀을 보유하고 있습니다.

2. RISK
 (1) 팬더믹 안정화 추세로 모멘텀을 상실 할 가능성이 있습니다
 (2) 엔데믹 안정화로 실적 부진 가능성이 있습니다.
 (3) 미국 바이든의 자국 바이오산업 강화정책으로 CDMO사업에 부정적인 영향을 받을 가능성이 있습니다.

Valuation

SK바이오사이언스의 PER은 22배, PBR은 5.1배 수준입니다. 지속적인 주가 하락 후 PER, PBR 기준 최저라인 수준을 하향돌파하였습니다. 바이오산업 특성 상 PER의 지표는 중요성이 타 업종에 중요성이 떨어진다고 생각합니다. 참고삼아 봐야 할 것입니다.

SK바이오사이언스 PER & PBR 밴드

실적 전망

SK바이오사이언스는 작년 covid-19 위탁생산 등으로 호실적을 기록했습니다. 올해 실적은 작년보단 저조할 것으로 예상하고 있습니다. 올해 예상 실적 컨센서스는 매출 7,979억 원, 영업이익 3,718억 원을 달성할 것으로 전망하고 있습니다.

SK바이오사이언스 실적추이

현금흐름분석

SK바이오사이언스의 현금흐름을 살펴보겠습니다. 영업활동현금흐름은 1786억 원 유출로 다소 악화된 현금흐름을 보였습니다. 투자활동현금흐름은 1,877억원의 유입이 있었습니다.

 

이는 대부분 금융자산의 변동이고 유형자산 투자는 큰 변동이 없었기에 유의미하다고 판단하지 않습니다.

SK바이오사이언스 현금흐름표

기술적분석

1. 일봉차트

일봉으로는 역배열의 이평선을 그리며 하락추세를 이어나가고 있습니다. 전저점 근처까지 주가가 하락한 상황이기에 전 저점 이탈 시 추가적인 하락을 염두해 두는게 좋아보입니다.

SK바이오사이언스 일봉차트

2. 주봉차트
SK바이오사이언스 주봉차트입니다. 하락구간의 추세선이 이어지고 있으며 역시 저점 지지가 중요한 구간이라 생각됩니다.

 

SK바이오사이언스 주봉차트

 

3. 월봉차트
상장한지 얼마되지 않아 월봉데이터가 많이 부족한 상황이라 개월 평균선만 존재합니다. 5개월 이평선은 하락추세에 있으며 기울기는 완만해지고 있습니다. 이평선이 평평해지고 고개를 드는 시점부터 추세반등이 가능할 것으로 전망합니다.

SK바이오사이언스 월봉차트

(※ 기술적 분석은 후행적 지표이므로 참고 삼아 보시는게 좋습니다)

 

증권사 목표주가

SK바이오사이언스의 증권사 평균 목표주가는 154,500 입니다. 가장 낮은 목표가를 제시한 곳은 삼성증권으로 12만원이고, 가장 높은 목표가를 제시한 곳은 SK증권으로 20만원 입니다.

증권사 평균 목표가 기준으로는 약 47%의 상승여력이 있습니다.

(※ 증권사의 목표가는 정확도를 보장할 수 없기에 단순 참고사항으로만 접근하시기 바랍니다.)

SK바이오사이언스 목표주가

 

 

최신리포트

(메리츠증권 리포트 발췌 22.08.09)
본 리포트에서는 SK바이오사이언스는 풍부한 현금흐름 포트폴리오 확대, 안정적인 백신 매출 기대 등으로 투자의견 매수로 목표가 16만원으로 제시하였습니다.

K-백신인 스카이코비원이 세계에서 우뚝 서길 기원합니다

SK바이오사이언스 파이팅!

경고 : 해당 종목은 추천종목이 아닙니다. 투자의 판단은 본인에게 있습니다. 본 포스팅을 법적 근거자료로 쓰일 수 없습니다.